Nació el 30 de diciembre de 1819 en Neuruppin (Brandeburgo) y murió el 20 de septiembre de 1898 en Berlín. Sus progenitores eran oriundos de Francia.
El carácter despreocupado y ligero del padre privó al muchacho de una guía constante y segura; incluso los estudios de Fontane resultaron desordenados: y así, estuvo en el instituto y en una escuela técnica, y más tarde notó la falta de una sólida formación clásica. De 1836 a 1849 fue mancebo de farmacia en Berlín, Magdeburgo, Dresde y, de nuevo, en la primera de estas ciudades.
En 1844 había realizado un primer viaje a Inglaterra, adonde volvió en 1852. Todavía muy joven empezó a escribir y a publicar poesías pertenecientes a diversos géneros. En Berlín formó parte del círculo literario denominado «El túnel del Spree» y resolvió abandonar la farmacia en favor de las letras. Dedicóse al periodismo y contrajo matrimonio, y entre 1855 y 1859 vivió en Inglaterra y dirigió un periódico anglo-alemán.
Vuelto a su país, siguió trabajando como periodista, pero dispuso de más tiempo para su labor literaria. En este aspecto resultaron singularmente felices algunas baladas que luego reunió en un tomo (v. Baladas). En 1870, durante la guerra franco-prusiana, estuvo en Francia y fue detenido como espía; unos meses después la enérgica intervención de Bismarck le consiguió la libertad.
Tras cinco lustros de modesta ejercitación literaria pudo lograr cierto desahogo que le permitió dedicarse por completo al arte narrativo. A partir de 1876 escribió una serie de novelas, algunas de las cuales no publicó inmediatamente, por cuanto su temperamento meticuloso inducíale a revisar y pulir constantemente; contaba el autor cincuenta y nueve años cuando apareció la primera, Antes de la tormenta (v.), a la que siguieron, entre otras, L’adultera (v.), Errores y turbaciones (v.), Stine (v.), La señora Jenny Treibel (v.), y, finalmente, la obra maestra Effi Briest (v.). En 1894 obtuvo el título honorífico de la Facultad berlinesa de Filosofía.
La última novela de Fontane, Stechlin (v.), apareció póstuma. Nuestro autor fue uno de los escritores más significativos del final de siglo; recibió del naturalismo el interés por las escenas de ambiente; pero por la observación de los personajes, se le considera un precursor de la novela psicológica moderna. El municipio de Berlín occidental instituyó en 1949 el «Premio Fontane».